Vzestup polské železnice: PKP Cargo tasí plán, jak se zbavit dluhů

Podle údajů polského drážního úřadu UTK se již tři měsíce po sobě v řadě ukazuje nárůst v železniční nákladní přepravě.

V květnu se n polské železniční síti přepravilo 19,1 milionu tun nákladu, což znamená meziroční nárůst o +6,1 %. V tunikolikometrech je nárůst ještě zřetelnější, činí téměř 5,2 miliardy tunokilometrů, což činí meziročně o 10,4 % více.

V tomto pozitivním tržním prostředí PKP CARGO S.A., které prochází restrukturalizací pod dohledem soudu posiluje svoji pozici na trhu. Za první pololetí 2026 zvýšilo tržní podíl na 27,40 % podle hmotnosti přepravovaného nákladu a 27,59 % podle přepravních činností.  Signál je i společně s údaji z dalších středoevropských zemí důkazem zlepšující se ekonomická situace a co je nejvýznamnější, i relativního posílení postavení železnice v nákladní dopravě.

Aktualizace návrhu pro finanční věřitele

Dne 30. června 2026 PKP Cargo předložilo soudu aktualizované návrhy uspořádání v probíhajícímu sanačnímu řízení. Dokument stanovuje pravidla pro restrukturalizaci závazků společnosti a má za cíl přiblížit uzavření dohody s věřiteli.  Důležitou změnou je aktualizace návrhu pro finanční věřitele, kterým bylo nabídnuto splacení pohledávek v hotovosti. Na druhou stranu převod pohledávek na akcie byl omezen pouze na subjekty z železničního průmyslu kontrolované státem. Zdrojem financování hotovostní části dohody má být rekapitalizace společnosti, včetně vydání akcií schválených poslední mimořádnou valnou hromadou akcionářů.

Aktualizované návrhy uspořádání jsou reakcí na očekávání věřitelů. Díky změně, která zavádí omezení konverzí na subjekty kontrolované státem a navrhuje hotovostní řešení pro finanční věřitele, jsou návrhy rozvrženy tak, aby zajistily udržitelné snížení dluhu a zároveň zachovaly schopnost společnosti financovat vlastní provozní aktivity a investice.  Převod byl aplikován tam, kde je to nejvíce ekonomicky a systémově odůvodněné, zatímco v případě finančních institucí bylo zásadní vyvinout mechanismus splácení hotovosti, který zvyšuje předvídatelnost a přijatelnost. „Prioritou PKP Cargo bylo také zkrátit horizont splácení závazků a zvýšit reálné šance na realizaci dohody“, upozornil v tiskové zprávě PKP Cargo jeho předseda představenstva Zbigniew Prus.

PKP Cargo: Převod části pohledávek

Jedním z klíčových prvků dohody je převod části pohledávek na akcie nové emise akcií. V důsledku toho bude základní kapitál společnosti zvýšen přibližně o 29 milionů PLN prostřednictvím vydání více než 29 milionů akcií  s nominální hodnotou 1 PLN za kus, s emisní cenou 12 PLN. Celková hodnota převedených pohledávek přesahuje 350 milionů PLN.

V rámci aktualizovaného návrhu dohody byli věřitelé rozděleni do šesti skupin, pro které jsou stanovena různá pravidla vypořádání:

Skupina I (daňové pohledávky) – splacení 75 % pohledávek jistiny; Zbytek a všechny úroky a vedlejší náklady podléhají odepsání.

Skupina II (komerční věřitelé do 50 tisíc PLN a leasing) – splacení 100 % jistinu; Úplné zrušení úroků a vedlejších nákladů.

Skupina III (banky, finanční instituce a větší komerční věřitelé nad 50 tisíc PLN) – splacení 50 % jistiny; zbytek, stejně jako úroky a vedlejší náklady, podléhají odepsání.

Skupina IV (subjekty z železničního průmyslu kontrolované státní pokladnou) – 50 % pohledávek bude uspokojeno převodem na akcie PKP CARGO a zbývajících 50 % odepsáno (spolu se všemi úroky a vedlejšími náklady).

Skupina V (Instituce sociálního pojištění) – splacení 100 % jistinu a vedlejších pohledávek.

Skupina VI (společnosti a další věřitelé skupiny PKP Cargo – splácení 5 % jistiny; zbytek, stejně jako úroky a vedlejší náklady, podléhají odepsání.

Platba ve všech skupinách bude provedena jednorázově do posledního dne 12. měsíce následujícího po měsíci, kdy bylo oznámeno rozhodnutí o schválení dohody. Návrhy uspořádání nyní přezkoumá Rada věřitelů. V souvislosti se změnami v jejich obsahu a současným termínem pro vydání stanoviska (30. června 2026) společnost požádala soud o prodloužení do 31. srpna 2026.

Zdroj: PKP Cargo a Kolejowy Portal